Komplexe Materie überzeugend dargestellt, 29. Dezember 2007

Ein empfehlenswertes Buch für alle, die sich mit dem Thema Geldanlage auseinandersetzen. Auf ca. 300 Seiten gelingt es dem Autor, das weite Gebiet des indexbasierten Investierens strukturiert und auch für Laien nachvollziehbar darzulegen. Letztlich gilt es, einige wenige Regeln (Diversifikation, Kosteneffizienz, buy and hold) konsequent zu befolgen, um auch als Kleinanleger in der komplexen Anlagewelt erfolgreich bestehen zu können. Wie dies mit Indexanlagen am besten geschieht, schildert das Buch auf nachvollziehbare Weise.

       Weiterhin eines der besten Bücher über Indexanlagen / ETFs, 25. Dezember 2007


Nun ist dieses erstmals 2002 erschienene Buch endlich in einer aktualisierten Neuauflage erschienen.

Wenn man allerdings bereits die 2002 erschienene Auflage kennt und sich weiter mit dem Thema beschäftigt hat, muss man es nicht unbedingt kaufen/lesen. Wirklich weitergehende neue Erkenntnisse erlangt man dadurch nicht.

Der große Vorteil dieses Buches liegt sicherlich darin, dass es gleichzeitig wissenschaftlich fundiert ist und trotzdem, mit ein wenig gutem Willen, auch von im Anlagebereich bisher unerfahrenen Personen gelesen bzw. verstanden werden kann. Es ist und bleibt das einzige Buch, welches ich im Freundes und Bekanntenkreis empfehle und ein großer Teil der Personen, denen ich es ausgeliehen habe, kauft es sich sogar anschließend um immer mal wieder etwas nachlesen zu können. Einen besseren Qualitätsbeweis gibt es meiner Meinung nach nicht bzw. ein größeres Kompliment kann man dem Autor nicht machen.

Allerdings sind dem Autor die Feinheiten des deutschen Steuerrechts nicht bekannt. Selbst bei Indexfonds/ETFs auf gleiche Indizes kann sich die Nachsteuerrendite, für einen Anlage mit Wohnsitz in Deutschland, ganz erheblich unterscheiden. Kriterien wären da beispielsweise: ist der ETF in Deutschland oder im Ausland aufgelegt, werden die Dividenden ausgeschüttet oder thesaurisiert, erfolgt die Indexnachbildung durch realen Aktien oder teilweise durch sogenannten Swap Geschäfte usw.

Da man keine halben Punkte abziehen kann, habe ich mich entschlossen trotzdem 5 Punkte zu vergeben. Es handelt sich schließlich um eine Anlegerbuch und um keine Steuerliteratur. Gerade im Hinblick auf die kommende Abgeltungssteuer kann ich aber nur jedem Anleger raten, sich vor dem Kauf eines ETFs unbedingt weitergehend mit diesem (Steuer-) Thema zu befassen.

Fazit: Ein gleichzeitig qualitativ anspruchsvolles und trotzdem verständliches Buch, welches man nur jedem Privatanleger empfehlen kann.

       Überzeugend, einfach und praxisorientiert, 11. Dezember 2007

Warum klassische, aktiv verwaltete Investmentfonds ihren zugrunde liegenden Vergleichsindex langfristig nicht schlagen können und welche Vorzüge Indexfonds, Indexzertifikate und ETFs gegenüber klassischen, aktiv verwalteten Investmentfonds haben, beschreibt Herr Kommer sehr überzeugend. Denn seine Aussagen stützt er vornehmlich durch finanzwissenschaftliche Erkenntnisse. Den falschen Versprechen und Halbwahrheiten aus der Finanzindustrie erteilt er eine klare Absage. Hierfür nennt er plausible Gründe.

So erläutert er gleich zu Anfang, wie die Wertpapiermärkte tatsächlich funktionieren. In diesem Zusammenhang kommen u.a. auch statistische Sachverhalte und wichtige Theorien aus der Finanzwissenschaft zu Sprache. Und zwar in einer so hervorragenden Weise, daß auch der eher praxisorientierte Leser Geschmack an solchen Themen findet. Die Beschreibung von 20 Anlegerfehlern ist besonders aufschlußreich - wird hier doch offensichtlich auf die Erfahrungen vieler, vom Mißerfolg gezeichneten Investoren zurückgegriffen. Um zu zeigen wie man es besser machen kann, präsentiert Herr Kommer die Grundprinzipien (s)einer überlegenen Anlagestrategie, deren Einfachheit in hohem Maße beeindruckend ist.

Der angenehme Schreibstil lädt den interessierten Privatanleger dazu ein, Kapitel für Kapitel geradewegs durchzuarbeiten, um letztlich zu sehen, wie ein für den deutschen Anleger umsetzbares Weltportfolio" mit konkreten Indexprodukten aussehen könnte. Doch nicht nur hier zeigt sich die überaus praxisnahe Konzeption des Buches. Zumal auch auf Themen wie z.B. die aktuelle Abgeltungssteuer eingegangen wird. Neben vielen anderen wertvollen Details ist z.B. die Berücksichtigung der Inflation bei seinen Renditebetrachtungen überaus lobenswert. Beweist dies doch eine überdurchschnittliche Gründlichkeit.

Nicht alle auf dem Markt angebotenen Indexprodukte sind jedoch vernünftig. Daraus macht Herr Kommer kein Geheimnis. Er beschreibt nach welchen Kriterien Indexprodukte ausgewählt werden sollten und gibt wertvolle Hilfen, um gute Produkte aus der Masse zu identifizieren.

Das Kapitel Was dafür spricht, sich nicht von der richtigen Strategie abbringen zu lassen" runden das Buch ab. Der sehr nützliche Anhang enthält Mathematikhilfen, einen Glossar, historische Graphiken, langfristige Korrelationen wichtiger Assets und wertvolle Informationsquellen für Privatanleger (Bücher, Aufsätze, Websites).

Insgesamt würde ich das Buch als Standardwerk oder auch als "Die Bibel" in Sachen investieren mit Indexprodukten in Deutschland bezeichnen. Bei der Betrachtung der Investmentlandschaft erhält der Leser nun eine neue Sichtweise, die ihm künftig helfen wird, souverän gegenüber Bankberatern und Fondsvermittlern aufzutreten. Eine wahre Bereicherung.

Für das was das Werk bietet, ist es wirklich nicht zu teuer. Und was noch wichtiger ist: Es ist ein Buch, das von der Wissenschaft geprägt ist und nicht von der Finanzbranche.

       Meine Eindrücke, 11. Dezember 2007

Das Buch ist wirklich gut geschrieben, ich hab schon ein paar andere Bücher zum Thema Zertifikate etc. gelesen aber dieses gefiel mir bisher am Besten. Weiters gefällt es mir sehr gut, dass auf das Capital Asset Pricing Modell eingegangen wurde. Werde das Buch für meine Bachelorarbeit nutzen! Und herzlichen Dank an den Autor, das Buch ist wie ein fesselnder Krimi aufgebaut, jede freie Minute lese ich weiter!

       Als Privatanleger das Spiel gegen die Finanzbranchen gewinnen, 9. Dezember 2007

Nach 15 Jahren (und zeitweise sehr erfolgreichem) Stock-Picking dümpelte mein Depot seit Jahren vor sich hin, denn ich hatte irgendwann einfach keine rechte Lust mehr, den "heißen Werten" hinterher zu hecheln. Leider fiel mir aber auch keine wirkliche Alternative ein. Regulär gemanagte Fonds etwa? Managementgebühren, Ausgabeaufschläge, aufwändige Werbekampagnen - irgendwie konnte ich meinen inneren Widerwillen nie überwinden, dies durch meine Beteiligung mitzufinanzieren.
Durch Zufall stieß ich auf "Souverän investieren..." von Gerd Kommer: Es ist ein für mich extrem erhellendes und lehrreiches Buch, das fundierte Gegenpositionen zu dem aufzeigt, womit man normalerweise bombadiert wird ("Stock Picking ist der Weg, mit dem man den Markt schlägt"; "Beteiligung an IPOs sind sichere Gewinnchancen"; "Gemanagte Investmentfonds schlagen die Benchmark"). Auch habe ich viele der von Gerd Kommer beschriebenen klassischen Anlegerfehler im Lauf der Zeit selbst schon gemacht - shame on me! - und kann heute seinen Einschätzungen nur zustimmen.
Was ich am Buch sehr schätze ist, dass Gerd Kommer einen Schritt weiter geht, als auf Anlagefehler hinzuweisen und anschließend seine Strategie abstrakt zu skizzieren: er wird sehr konkret und zeigt auf, mit welchen heute verfügbaren Anlageprodukten man sein eigenes "Weltportfolio" bauen kann - für alle, die nicht selbst hauptberuflich in der Finanzbrache tätig sind eine große Hilfestellung, denn der Markt an Investmentinstrumenten ist für den Laien - selbst den bemühten Laien - quasi unüberschaubar.
Wer sich Kommers "Anlagerezept" zu Herzen nimmt und sich die Mühe macht, daran angelehnt seine eigene Strategie zu entwickeln hat gute Chancen, das zu erreichen, was der Autor im Untertitel andeutet: als Privatanleger das Spiel gegen die Finanzbranchen zu gewinnen.